Sabia prédit beaucoup de turbulences

par Jeromec, samedi 25 février 2017, 08:53 (il y a 2617 jours) @ Jeromec

Espérons qu'ils ont tiré des leçons de 40 milliards... parce que ça serait franchement décevant si la Caisse de dépôts devait perdre encore un autre 40 milliards de dollars comme en 2008...

http://www.journaldemontreal.com/2017/02/24/un-rendement-de-76--pour-la-caisse-de-depot...

Sabia prédit beaucoup de turbulences

Après un rendement de 7,6 % en 2016, la Caisse prévoit des chocs importants en 2017 aux États-Unis et en Europe
(Sans Blague??? )

 Devant la complaisance des marchés, la prudence est de mise »
–Michael Sabia, président et chef de la direction de la Caisse

La Caisse de dépôt et placement du Québec était fière d’annoncer vendredi un rendement de 7,6 % pour 2016. Toutefois, son PDG nous prévient qu’il faut se préparer à une année mouvementée en 2017.

En conférence de presse, Michael Sabia a indiqué qu’il fallait être prudent pour l’année à venir, estimant que le risque géopolitique était actuellement sans précédent dans le monde, faisant référence notamment à la montée de l’idéologie protectionniste aux États-Unis et en Europe. «Devant la complaisance des marchés, la prudence est de mise», a-t-il insisté.

Dans ce contexte, il a dit qu’il était très important pour la Caisse d’avoir un portefeuille

«tout-terrain» robuste, capable de résister à des chocs importants.

Il a dit que la Caisse souhaitait surtout obtenir un rendement supérieur advenant une baisse importante des marchés.

«Sur le plan économique, l’enjeu fondamental demeure inchangé: une croissance mondiale au ralenti, plombée par le faible niveau d’investissement des entreprises. En toile de fond, il y a aussi des risques géopolitiques importants.»

Rendement de 7,6 % pour 2016

L’année 2016 a été une moins bonne performance qu’en 2015, alors que le rendement s’était établi à 9,1 %. L’année précédente, en 2014, il s’était élevé à 12 %.

Le bas de laine des Québécois obtient quand même une performance supérieure à son portefeuille de référence qui s’est établi à 5,8 %.

L’actif net de la Caisse atteint maintenant 270,7 milliards $. (On est plus riche qu'on essaie de vous faire a croire... ;0) )

«Notre stratégie qui met l’accent sur la sélection rigoureuse d’actifs continue de livrer des résultats solides», a affirmé Michael Sabia, grand patron de la Caisse, en conférence de presse.

Le portefeuille d’actifs réels a généré un rendement de 10,6 %.

La Caisse a vanté la grande stabilité du rendement de ce portefeuille (constitué en partie de centres commerciaux de qualité supérieure et d’immobilier résidentiel un peu partout dans le monde), qui représente maintenant 28 % de tout l’actif de la Caisse.

Le portefeuille d’actions (+10,4 %) a de son côté été dynamisé par la forte performance des actions canadiennes (+22,7 %), en particulier les banques et les matériaux de base.

Le portefeuille revenu fixe a affiché un rendement de 2,9 %, une performance en baisse par rapport à la moyenne de cinq ans.

Michael Sabia a révélé son intention de restructurer ce portefeuille dans l’avenir pour l’orienter davantage vers les obligations corporatives pour stimuler le rendement.

Centres d'achats à risque

La Caisse réduit peu à peu son exposition aux centres commerciaux pour augmenter ses investissements dans les centres de logistique. Ces centres servent à entreposer les produits vendus sur internet. Daniel Fournier, patron d’Ivanhoé Cambridge, a dit que la Caisse n’était plus intéressée que par les centres commerciaux «super dominants». «Ça peut être payant pour nous d’avoir un client comme Amazon», a-t-il dit. En 2014, la Caisse a vendu pour 1,5 milliard $ d’immeubles commerciaux à Cominar, dont 11 centres d’achats au Québec.
Un fonds ontarien bat la caisse

Les actions canadiennes ont été les grandes gagnantes des marchés boursiers mondiaux en 2016 et la Caisse en a pâti. Elles ne représentent qu’un tiers de son portefeuille d’actions. Par comparaison, le fonds de retraite ontarien OMERS, très concentré au Canada, a dégagé un rendement de 10,3 %. Michael Sabia a rétorqué que l’an passé, la situation était l’inverse.
Trois dossiers chauds pour Michael Sabia

CIMENTS MCINNIS: Il a fallu poser une question pour obtenir une mention en conférence de presse du mégaprojet de cimenterie de Port-Daniel en Gaspésie. Christian Dubé a dit que le projet allait bien et que les premières livraisons de ciment auraient lieu au printemps 2017. La Caisse a dû réinvestir 125 millions $ cet été dans le projet.

RÉSEAU ÉLECTRIQUE MÉTROPOLITAIN (REM): Le Réseau électrique métropolitain continue de soulever bien des questions sur son rendement réel et ses coûts. L’achalandage à prévoir et le partage de la captation foncière sont aussi une source de préoccupations. Sabia a dit ne pas «avoir de boule de cristal» au sujet de certains aspects du REM.

TRUMP ET... LE PEN?: Michael Sabia n’a pas caché son inquiétude devant la montée du protectionnisme. Il s’est dit surpris de la bonne tenue de la Bourse depuis l’élection de Donald Trump.
5 ANS DE RENDEMENT

2016 : +7,6 %

2015 : +9,1 %

2014 : +12 %

2013 : +13,1 %

2012 : +9,6 %

ACTIF NET EN 2016

♦ 270,7 G$

♦ + 110 milliards $ sur 5 ans
La caisse gère l’argent de qui ?

Elle gère les cotisations de retraite de plusieurs millions de travailleurs regroupés dans 40 organismes déposants, dont le Régie des rentes du Québec, la Sûreté du Québec, les employés de l'État, les travailleurs de la construction, etc.

♦ 5,2 M de cotisants

♦ + de 2 millions reçoivent des prestations des déposants